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國務(wù)院新聞辦公室于2024年9月24日（星期二）上午9時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì )，請中國人民銀行行長(cháng)潘功勝、國家金融監督管理總局局長(cháng)李云澤、中國證券監督管理委員會(huì )主席吳清介紹金融支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，并答記者問(wèn)。
壽小麗：女士們、先生們，大家上午好。歡迎出席國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會(huì )。今天我們非常高興邀請到中國人民銀行行長(cháng)潘功勝先生，金融監管總局局長(cháng)李云澤先生，中國證監會(huì )主席吳清先生，請他們?yōu)榇蠹医榻B金融支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，并回答大家關(guān)心的問(wèn)題。下面，首先請潘功勝先生作介紹。
潘功勝：謝謝壽小麗局長(cháng)。各位記者朋友，大家上午好！非常高興再次和大家見(jiàn)面，感謝大家長(cháng)期以來(lái)對金融業(yè)改革發(fā)展以及人民銀行各項工作的關(guān)注和支持！
今年以來(lái)，人民銀行堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的根本宗旨，堅持支持性的貨幣政策立場(chǎng)和政策取向，在2月、5月、7月先后三次實(shí)施了比較重大的貨幣政策調整。
在貨幣政策的總量上，綜合運用下調存款準備金率、降低政策利率、引導貸款市場(chǎng)報價(jià)利率下行等多種貨幣政策工具，營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。
在貨幣政策的結構上，著(zhù)力于高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節，設立科技創(chuàng )新和技術(shù)改造再貸款，加大對科技創(chuàng )新和設備更新改造的金融支持。降低按揭貸款首付比例和按揭貸款利率、下調公積金貸款利率，并設立保障性住房再貸款，用市場(chǎng)化的方式加快推進(jìn)存量商品房去庫存。
在貨幣政策的傳導上，推動(dòng)改革金融業(yè)季度增加值核算方式，由之前主要基于存貸款增速的推算法改成了收入法核算，整治規范手工補息和資金空轉，盤(pán)活存量低效的金融資源，提高資金使用效果，提升貨幣政策傳導效率。
在匯率上，堅持市場(chǎng)在匯率形成之中的決定性作用，保持匯率彈性，強化預期引導，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
貨幣政策的成效不斷顯現，8月末社會(huì )融資規模同比增長(cháng)8.1%，人民幣貸款同比增長(cháng)8.5%，高于名義GDP增速約4個(gè)百分點(diǎn)，融資成本也處于歷史的低位。
根據中央的決策部署，為進(jìn)一步支持經(jīng)濟的穩定增長(cháng)，人民銀行將堅定堅持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，加大貨幣政策調控的強度，提高貨幣政策調控的精準性，為經(jīng)濟穩定增長(cháng)和高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng )造良好的貨幣金融環(huán)境。
潘功勝：借助今天的新聞發(fā)布會(huì )，我宣布下述幾項政策：
第一，降低存款準備金率和政策利率，并帶動(dòng)市場(chǎng)基準利率下行。第二，降低存量房貸利率，并統一房貸的最低首付比例。第三，創(chuàng )設新的貨幣政策工具，支持股票市場(chǎng)穩定發(fā)展。
一是降低存款準備金率和政策利率。近期將下調存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向金融市場(chǎng)提供長(cháng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元；在今年年內還將視市場(chǎng)流動(dòng)性的狀況，可能擇機進(jìn)一步下調存款準備金率0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)。降低中央銀行的政策利率，即7天期逆回購操作利率下調0.2個(gè)百分點(diǎn)，從目前的1.7%調降至1.5%，同時(shí)引導貸款市場(chǎng)報價(jià)利率和存款利率同步下行，保持商業(yè)銀行凈息差的穩定。
二是降低存量房貸利率和統一房貸最低首付比例。引導商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放貸款利率的附近，預計平均降幅大約在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。統一首套房和二套房的房貸最低首付比例，將全國層面的二套房貸款最低首付比例由當前的25%下調到15%。將5月份人民銀行創(chuàng )設的3000億元保障性住房再貸款，中央銀行資金的支持比例由原來(lái)的60%提高到100%，增強對銀行和收購主體的市場(chǎng)化激勵。將年底前到期的經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款和“金融16條”這兩項政策文件延期到2026年底。原來(lái)這兩份文件是今年底到期，我們和金融監管總局一起，把這兩份文件延長(cháng)到2026年底。
三是創(chuàng )設新的貨幣政策工具支持股票市場(chǎng)穩定發(fā)展。第一項是創(chuàng )設證券、基金、保險公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險公司通過(guò)資產(chǎn)質(zhì)押，從中央銀行獲取流動(dòng)性，這項政策將大幅提升機構的資金獲取能力和股票增持能力。第二項是創(chuàng )設股票回購增持專(zhuān)項再貸款，引導銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票。
剛才介紹的上述政策舉措，我們將于近期在人民銀行網(wǎng)站上逐項發(fā)布政策文件或者是發(fā)布公告。
我先簡(jiǎn)要介紹這些。一會(huì )還會(huì )和李云澤局長(cháng)、吳清主席一道，回答大家關(guān)心的問(wèn)題。謝謝！
壽小麗：謝謝潘行長(cháng)。下面，請李云澤局長(cháng)作介紹。
李云澤：謝謝壽小麗局長(cháng)。各位媒體朋友，大家上午好，很高興和大家見(jiàn)面。首先，我代表金融監管總局向各位媒體朋友長(cháng)期以來(lái)對金融監管工作的支持和幫助，表示衷心的感謝。
今年以來(lái)，金融監管總局堅決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院重大決策部署，主動(dòng)作為、事不避難，統籌推進(jìn)防風(fēng)險、強監管、促發(fā)展三大重點(diǎn)任務(wù)，各項工作邁出堅實(shí)步伐。
在防風(fēng)險方面，我們聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，壓茬推進(jìn)化險工作，努力為經(jīng)濟發(fā)展營(yíng)造安全穩定的金融環(huán)境。按照中央金融工作會(huì )議的部署，積極推動(dòng)中小金融機構改革化險，堅決避免風(fēng)險外溢和傳導。目前，高風(fēng)險機構集聚的地區，都已經(jīng)形成了具體的改革化險方案，正在“一省一策”穩妥有序地推進(jìn)實(shí)施。同時(shí)，我們也指導銀行保險機構積極配合化解房地產(chǎn)和地方政府債務(wù)風(fēng)險。當前，我國金融業(yè)尤其是大型金融機構經(jīng)營(yíng)穩健，風(fēng)險可控。伴隨著(zhù)房地產(chǎn)、地方債，以及中小金融機構三大風(fēng)險逐步化解和緩釋?zhuān)鹑陲L(fēng)險正在穩步收斂，我們會(huì )堅決守牢不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。
在強監管方面，我們堅持標本兼治，以改革破難題、以制度促規范，不斷增強行業(yè)可持續發(fā)展能力。引導銀行業(yè)保險業(yè)回歸本源、聚焦主業(yè)，實(shí)現錯位發(fā)展、優(yōu)勢互補。推動(dòng)出臺保險業(yè)新的“國十條”，及時(shí)完善資管規定，持續強化非銀機構治理，優(yōu)化夯實(shí)信貸基礎管理，推動(dòng)解決制約行業(yè)持續健康發(fā)展的深層次問(wèn)題。引導金融機構優(yōu)化布局、苦練內功，積極應對凈息差收窄和利差損風(fēng)險。聚焦防控實(shí)質(zhì)風(fēng)險，切實(shí)落實(shí)盡職免責制度，同時(shí)嚴肅查處重大違法違規行為，營(yíng)造公平公正的市場(chǎng)秩序。
在促發(fā)展方面，我們著(zhù)力打通堵點(diǎn)卡點(diǎn)，提升經(jīng)濟金融適配性，加大對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的金融服務(wù)力度。強化對“兩重”“兩新”的融資保障，大力支持因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。截至今年8月末，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)貸款、制造業(yè)中長(cháng)期貸款同比分別增長(cháng)13.2%、15.9%。推動(dòng)小微貸款增量擴面，一視同仁加大對民營(yíng)企業(yè)的支持力度。普惠型小微企業(yè)貸款和民營(yíng)企業(yè)貸款同比分別增長(cháng)16.1%、9.1%。指導保險機構全力做好重大事故和暴雨、臺風(fēng)等自然災害理賠服務(wù)，幫助受災群眾和經(jīng)營(yíng)主體渡過(guò)難關(guān)。今年前8個(gè)月，保險業(yè)已累計賠付1.55萬(wàn)億元，同比增長(cháng)26.1%。
下一步，金融監管總局將積極加強與市場(chǎng)和各位媒體朋友的溝通交流，及時(shí)回應社會(huì )關(guān)切。剛才潘行長(cháng)就有關(guān)政策調整已經(jīng)給大家作了通報和介紹，關(guān)于有關(guān)監管政策的優(yōu)化和完善，一會(huì )兒我在答問(wèn)環(huán)節會(huì )和大家作具體的交流。我們將努力營(yíng)造穩定、透明、可預期的監管政策環(huán)境，持續用力、更加給力，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效，為高質(zhì)量發(fā)展貢獻更多金融力量。謝謝。
壽小麗：謝謝李局長(cháng)的介紹。下面請吳清主席作介紹。
吳清：女士們、先生們，各位媒體朋友們，大家上午好。首先，非常感謝大家長(cháng)期以來(lái)對資本市場(chǎng)的關(guān)心支持，以及對證監會(huì )工作的關(guān)心支持。為貫徹中央金融工作會(huì )議精神，今年4月，國務(wù)院出臺了新“國九條”。我們認真抓好落實(shí)，會(huì )同相關(guān)方面制定了若干個(gè)配套文件，并且制定修訂了50多項制度規則，與新“國九條”一起形成了“1+N”政策規則體系，一批重點(diǎn)措施也在落實(shí)過(guò)程中，資本市場(chǎng)強監管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展取得了一些初步成效。
一是市場(chǎng)生態(tài)進(jìn)一步好轉。堅持監管“長(cháng)牙帶刺”、有棱有角，國辦轉發(fā)了證監會(huì )等五部委關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財務(wù)造假綜合懲防工作的意見(jiàn)，到8月末，已經(jīng)查辦的證券期貨違法案件有577件，特別是嚴肅查處了恒大地產(chǎn)、中核鈦白等一些重要案件，與財政部從嚴查處了恒大地產(chǎn)審計機構普華永道，形成有力震懾。
二是市場(chǎng)基礎制度加快完善。優(yōu)化發(fā)行上市、分紅、減持、交易等等各個(gè)環(huán)節的制度規則。上市公司2023年度分紅達到了2.2萬(wàn)億元，創(chuàng )歷史新高。加強程序化交易監管，暫停轉融券業(yè)務(wù)。深入推進(jìn)公募基金費率改革，推動(dòng)行業(yè)機構把功能性建設擺在首位。
三是市場(chǎng)功能保持基本發(fā)揮?？朔芏嗬щy，保持了IPO、再融資的適當節奏。持續提升境外上市的備案管理工作質(zhì)效。穩步發(fā)揮債券、期貨市場(chǎng)功能。前8個(gè)月，交易所債券市場(chǎng)發(fā)行各類(lèi)債券8.9萬(wàn)億元，保持穩步增長(cháng)。
四是資本市場(chǎng)改革創(chuàng )新堅定推進(jìn)。圍繞做好金融“五篇大文章”，發(fā)布實(shí)施資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)“十六條”和“科創(chuàng )板八條”等一批政策措施，配合做好支持創(chuàng )投發(fā)展相關(guān)工作。更好發(fā)揮并購重組作用，今年5月以來(lái)全市場(chǎng)披露重大重組案例近50單，市場(chǎng)反響比較積極。
黨的二十屆三中全會(huì )對進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革作出戰略部署。證監會(huì )將堅持強本強基、嚴監嚴管，堅持以改革促發(fā)展、保穩定，不斷健全投資和融資相協(xié)調的資本市場(chǎng)功能，更好服務(wù)中國式現代化。重點(diǎn)抓好“三個(gè)突出”：一是突出增強資本市場(chǎng)內在穩定性。樹(shù)立回報投資者的鮮明導向，提高上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值。加快投資端改革，推動(dòng)構建“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”的政策體系。我們會(huì )發(fā)布關(guān)于推動(dòng)中長(cháng)期資金入市的指導意見(jiàn)。我們還將進(jìn)一步完善政策工具箱，守牢風(fēng)險底線(xiàn)。二是突出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟回升向好和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。聚焦服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力等重點(diǎn)領(lǐng)域，用好股票、債券、期貨等多種資本市場(chǎng)工具，多措并舉活躍并購重組市場(chǎng)，我們還將發(fā)布關(guān)于促進(jìn)并購重組的六條措施。同時(shí)努力會(huì )同各方面暢通私募股權創(chuàng )投基金“募投管退”各環(huán)節循環(huán)。三是突出保護中小投資者合法權益。堅決打擊財務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等違法違規行為，同時(shí)在代表人訴訟、先行賠付等方面爭取落地更多示范性案例。
我就先給大家簡(jiǎn)要介紹這些，一會(huì )再和大家繼續交流。謝謝。
壽小麗：謝謝吳主席。下面進(jìn)入提問(wèn)環(huán)節，提問(wèn)前請通報一下所在的新聞機構。請大家開(kāi)始提問(wèn)。
中央廣播電視總臺央視記者：我們知道，今年以來(lái)，人民銀行已經(jīng)實(shí)施了三次比較重大的貨幣政策調整。剛才潘行長(cháng)提到，下一步將繼續下調存款準備金率和政策利率，這些總量政策將對穩增長(cháng)發(fā)揮重要作用，所以大家都很關(guān)注。能否請您再給大家詳細解釋一下呢？謝謝。
潘功勝：關(guān)于貨幣政策的總量，也是整個(gè)社會(huì )和市場(chǎng)都非常關(guān)心的一個(gè)問(wèn)題。我在不同場(chǎng)合多次說(shuō)過(guò)，人民銀行堅持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，加大貨幣政策調控的強度，提高貨幣政策調控的精準性，我們運用了多種貨幣政策工具的組合，支持實(shí)體經(jīng)濟的穩定增長(cháng)。人民銀行在設計貨幣政策工具調整過(guò)程中，有幾個(gè)重要的考量因素：第一個(gè)因素是支持中國經(jīng)濟的穩定增長(cháng)；第二個(gè)因素是價(jià)格層面的，也是我們在設計貨幣政策工具中的一個(gè)重要考量因素，我們要推動(dòng)價(jià)格的溫和回升；第三個(gè)因素是我們要兼顧支持實(shí)體經(jīng)濟增長(cháng)和銀行業(yè)自身的健康性，要在這中間有個(gè)比較好的平衡；第四個(gè)因素是匯率，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。另外還有一點(diǎn)，我們注重貨幣政策和財政政策協(xié)同配合，支持積極的財政政策更好發(fā)力見(jiàn)效。
我在開(kāi)場(chǎng)白中提到了幾項具體的宏觀(guān)政策、貨幣總量政策的調整，現在再詳細介紹一下。
第一，關(guān)于降低存款準備金率。今年2月份，我們下調了存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，這次存款準備金率擬再次下調0.5個(gè)百分點(diǎn)，可以向金融市場(chǎng)提供長(cháng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。目前，金融機構加權平均存款準備金率為7%。其中，大型銀行目前是8.5%，這次改了以后將從8.5%降到8%；中型銀行現在是6.5%，這次改完以后從6.5%降到6%；農村金融機構在幾年前已經(jīng)執行5%的存款準備金率，這次就不在調整的范疇。降準政策實(shí)施后，銀行業(yè)平均存款準備金率大概是6.6%，這個(gè)水平與國際上主要經(jīng)濟體的央行相比，還是有一定的空間。在存款準備金率的工具上，到年底之前還有三個(gè)月時(shí)間，我們也會(huì )根據情況，有可能進(jìn)一步再下調0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)。
第二，關(guān)于降低政策利率。目前，公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購操作利率是央行的主要政策利率。7月份，我們將7天期逆回購操作利率從1.8%下調到了1.7%。這次下降20個(gè)點(diǎn)，從1.7%下調到1.5%，在市場(chǎng)化的利率調控機制下，政策利率的調整將會(huì )帶動(dòng)各類(lèi)市場(chǎng)基準利率的調整。預計本次政策利率調整之后，將會(huì )帶動(dòng)中期借貸便利（MLF）利率下調大概在0.3個(gè)百分點(diǎn)，預期貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個(gè)百分點(diǎn)。
這次利率調整對銀行凈息差的影響總體保持中性。下調存量房貸利率將減少銀行的利息收入，但也會(huì )減少客戶(hù)的提前還款。央行降準相當于為銀行直接提供低成本的、長(cháng)期的資金運營(yíng)，中期借貸便利和公開(kāi)市場(chǎng)操作是央行向商業(yè)銀行提供中短期資金的主要方式，利率的下降也將降低銀行的資金成本。此外，剛才也講到，預期貸款市場(chǎng)報價(jià)利率、存款利率將會(huì )對稱(chēng)下行。前幾次的存款利率，我們通過(guò)利率自律機制，引導存款利率下行形成的重新定價(jià)效果將會(huì )累計顯現。因為存款利率重新定價(jià)要比貸款慢，所以前幾次引導存款利率下行，隨著(zhù)時(shí)間的推移，重定價(jià)的效果會(huì )累計顯現出來(lái)。所以在政策調整的方案設計中，人民銀行的技術(shù)團隊經(jīng)過(guò)多輪認真地量化分析評估，這次利率調整對銀行收益的影響是中性的，銀行的凈息差將保持基本穩定。謝謝！
中國證券報記者：黨的二十屆三中全會(huì )提出，健全投資和融資相協(xié)調的資本市場(chǎng)功能，支持長(cháng)期資金入市。有關(guān)方面也一直在呼吁和推動(dòng)長(cháng)期投資、價(jià)值投資，請問(wèn)下一步如何更好推動(dòng)中長(cháng)期資金入市，促進(jìn)投融資平衡？
吳清：我來(lái)回答這個(gè)問(wèn)題。長(cháng)錢(qián)確實(shí)非常重要。中長(cháng)期資金投資運作專(zhuān)業(yè)化程度高，穩定性強，對于克服市場(chǎng)短期波動(dòng)，發(fā)揮資本市場(chǎng)“穩定器”“壓艙石”作用有著(zhù)非常重要的意義。近年來(lái)，證監會(huì )大力促進(jìn)發(fā)展權益類(lèi)公募基金，會(huì )同有關(guān)方面持續推動(dòng)中長(cháng)期資金入市，取得了一些階段性成效。到今年8月底，權益類(lèi)公募基金、保險資金、各類(lèi)養老金等專(zhuān)業(yè)機構投資者合計持有A股流通市值接近15萬(wàn)億元，較2019年初增長(cháng)了1倍以上，占A股流通市值比例從17%提高到22.2%。這其中非常突出的是全國社?；?。全國社?；鸪闪⒁詠?lái)在境內的股票市場(chǎng)投資平均年化收益率達到了10%以上，成為A股市場(chǎng)長(cháng)期投資、價(jià)值投資的典范。
同時(shí)我們也看到，當前資本市場(chǎng)中長(cháng)期資金總量不足、結構不優(yōu)、引領(lǐng)作用發(fā)揮不夠充分等問(wèn)題依然比較突出，“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”的制度環(huán)境還沒(méi)有完全形成。為落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì )精神，進(jìn)一步打通中長(cháng)期資金入市的痛點(diǎn)堵點(diǎn)，最近在有關(guān)部委的大力支持下，證監會(huì )等相關(guān)部門(mén)制定了《關(guān)于推動(dòng)中長(cháng)期資金入市的指導意見(jiàn)》，近日將會(huì )印發(fā)。其中有一系列關(guān)于支持中長(cháng)期資金入市的安排，相信制度環(huán)境會(huì )不斷優(yōu)化?？傮w是著(zhù)眼于“長(cháng)錢(qián)更多、長(cháng)錢(qián)更長(cháng)、回報更優(yōu)”的目標，進(jìn)一步促進(jìn)中長(cháng)期資金入市。即將發(fā)布的《指導意見(jiàn)》重點(diǎn)提出了三方面舉措：
一是大力發(fā)展權益類(lèi)公募基金。重點(diǎn)是督促基金公司進(jìn)一步端正經(jīng)營(yíng)理念，堅持投資者回報導向，著(zhù)力提升投研和服務(wù)能力，創(chuàng )設更多滿(mǎn)足老百姓需求的產(chǎn)品，努力為投資者創(chuàng )造長(cháng)期收益。近期，大家可能也關(guān)注到，新發(fā)行了10只中證A500ETF，很受市場(chǎng)歡迎，很快就達到了募集上限。下一步，我們將進(jìn)一步優(yōu)化權益類(lèi)基金產(chǎn)品注冊，大力推動(dòng)寬基ETF等指數化產(chǎn)品創(chuàng )新，適時(shí)推出更多包括創(chuàng )業(yè)板、科創(chuàng )板等中小盤(pán)ETF基金產(chǎn)品，更好服務(wù)投資者，更好服務(wù)國家戰略和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。此外，我們將推動(dòng)公募基金行業(yè)穩步降低綜合費率，這也是近期被討論比較多的問(wèn)題，現在已經(jīng)走了兩步，后面還有一步。通過(guò)穩步降低綜合費率，更好讓利投資者、回報投資者。
二是完善“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”的制度環(huán)境。重點(diǎn)是提高對中長(cháng)期資金權益投資的監管包容性，全面落實(shí)3年以上長(cháng)周期考核。打通影響保險資金長(cháng)期投資的制度障礙，促進(jìn)保險機構做堅定的價(jià)值投資者，為資本市場(chǎng)提供穩定的長(cháng)期投資。同時(shí)，引導多層次、多支柱養老保障體系與資本市場(chǎng)良性互動(dòng)，完善全國社?；?、基本養老保險資金投資政策制度，鼓勵企業(yè)年金基金根據持有人不同年齡和風(fēng)險偏好探索開(kāi)展不同類(lèi)型的差異化投資。
三是持續改善資本市場(chǎng)生態(tài)。重點(diǎn)是多措并舉提高上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，完善機構投資者參與上市公司治理等配套制度安排，同時(shí)嚴厲打擊各類(lèi)違法違規行為，塑造中長(cháng)期資金“愿意來(lái)、留得住、發(fā)展得好”的良好市場(chǎng)生態(tài)。
下一步，我們將會(huì )同各相關(guān)部委、相關(guān)單位，一起加大工作推進(jìn)力度，確保各項措施能夠落實(shí)落地。謝謝。
21世紀經(jīng)濟報道記者：大型商業(yè)銀行在金融體系中舉輕若重，請問(wèn)金融管理部門(mén)近期對促進(jìn)大型銀行穩健經(jīng)營(yíng)會(huì )采取什么措施？今年6月份，國務(wù)院印發(fā)了《促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》，提出擴大大型銀行下設的金融資產(chǎn)投資公司的股權投資試點(diǎn)范圍，請問(wèn)采取了哪些相關(guān)落實(shí)舉措？
李云澤：謝謝您的提問(wèn)，我來(lái)回答您的問(wèn)題。確實(shí)就像您剛才提到的，大型商業(yè)銀行是我國金融體系中服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的主力軍，也是維護金融穩定的壓艙石。當前，大型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展穩健，資產(chǎn)質(zhì)量穩定，主要的監管指標都處于“健康區間”。大家知道，資本是金融機構經(jīng)營(yíng)的“本錢(qián)”，是提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力的基礎和抵御風(fēng)險的屏障。近年來(lái)，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤留存的方式來(lái)增加資本，但隨著(zhù)銀行減費讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤增速逐步放緩，需要統籌內部和外部等多種渠道來(lái)充實(shí)資本。為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩健經(jīng)營(yíng)發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的主力軍作用，經(jīng)研究，國家計劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，將按照“統籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，有序實(shí)施。我們也將持續督促大型商業(yè)銀行提升精細化管理水平，強化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力。
當前，我國社會(huì )融資總額中，間接融資仍然占據主體地位，這也就意味著(zhù)我們需要走出一條具有中國特色的科技金融尤其是科創(chuàng )投資的發(fā)展之路。前期，大型商業(yè)銀行下設的金融資產(chǎn)投資公司已在上海開(kāi)展股權投資試點(diǎn)，探索了路徑，積累了經(jīng)驗，也鍛煉了隊伍，已經(jīng)具備擴大試點(diǎn)的條件。根據國務(wù)院的有關(guān)部署，為切實(shí)發(fā)揮試點(diǎn)的引領(lǐng)帶動(dòng)作用，鼓勵發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資，我們擬采取以下三個(gè)方面的措施來(lái)加以推動(dòng)：一是擴大試點(diǎn)城市的范圍。我們將會(huì )同有關(guān)部門(mén)研究將試點(diǎn)范圍由原來(lái)的上海擴大至北京等18個(gè)科技創(chuàng )新活躍的大中型城市。二是放寬限制。適當放寬股權投資金額和比例限制，將表內投資占比由原來(lái)的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來(lái)的20%提高到30%。三是優(yōu)化考核。指導相關(guān)機構落實(shí)盡職免責的要求，建立健全長(cháng)周期、差異化的績(jì)效考核。下一步，我們將及時(shí)總結經(jīng)驗，繼續研究擴大試點(diǎn)城市范圍；同時(shí)不斷優(yōu)化配套政策，積極推動(dòng)更多的項目盡快落地。
我就回答到這，謝謝大家。
路透社記者：盡管中國政府出臺了許多政策吸引購房者，并減少房主的貸款負擔，但中國的房?jì)r(jià)仍在持續下跌，部分城市房?jì)r(jià)總價(jià)出現兩位數跌幅。請問(wèn)，中國金融監管機構是否認為已經(jīng)到了貨幣政策出臺的節點(diǎn)？謝謝。
潘功勝：謝謝您的提問(wèn)。這是個(gè)非常好的問(wèn)題，也是社會(huì )普遍關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。我們主要是基于自身的職責，從金融的角度支持房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險化解和健康發(fā)展。最近幾年來(lái)，人民銀行不斷完善房地產(chǎn)金融宏觀(guān)審慎政策，從供需兩端綜合施策，多次調降個(gè)人住房貸款的最低首付比例、降低貸款利率、取消利率政策下限，設立保障性住房再貸款支持收購存量商品房等系列政策。為落實(shí)中央關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展的決策部署，這次人民銀行會(huì )同金融監管總局出臺了五項房地產(chǎn)金融的新政策。
第一項政策就是引導銀行降低存量房貸利率。去年8月份，人民銀行推動(dòng)商業(yè)銀行有序降低存量房貸利率，效果是比較好的。今年5月17日，全國房貸利率的政策下限放開(kāi)之后，原來(lái)對按揭貸款是在LPR基礎上加減點(diǎn)，全國是有一個(gè)政策下限的，在5月17日那一次房貸新政中，我們把這個(gè)下限給取消了，新發(fā)放貸款利率在市場(chǎng)報價(jià)利率基礎上減點(diǎn)幅度擴大，利率水平大幅下降，再一次拉大了新老房貸的利差。尤其是在北京、上海、深圳、廣州這些大城市，原來(lái)的加點(diǎn)幅度比較高，那次調整之后，新發(fā)放按揭貸款和原來(lái)存量按揭貸款之間的利差更大。對此，人民銀行擬指導銀行對存量房貸利率進(jìn)行批量調整，將存量房貸利率降至新發(fā)放貸款利率的附近，我們預計平均下降幅度在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。之所以說(shuō)是平均，因為貸款在不同時(shí)期放的，不同時(shí)期、不同地區、不同銀行，發(fā)放的存量房貸利率水平不一樣，我們預測下降的幅度是一個(gè)預期的平均數。銀行下調存量房貸利率，有利于進(jìn)一步降低借款人房貸利息支出，我們預計這一項政策將惠及5000萬(wàn)戶(hù)家庭，1.5億人口，平均每年減少家庭的利息支出總數大概1500億元左右，這有助于促進(jìn)擴大消費和投資，也有利于減少提前還貸行為，同時(shí)還可以壓縮違規置換存量房貸的空間，保護金融消費者的合法權益，維護房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展。
我們近期會(huì )正式發(fā)布這個(gè)文件。因為涉及的借款人很多，銀行也需要有一定的時(shí)間進(jìn)行必要的技術(shù)準備，估計銀行很難馬上給你辦這個(gè)事情，所以大家不要今天下午就跑到銀行去了。下一步，我們也在考慮將指導商業(yè)銀行完善按揭貸款的定價(jià)機制，由銀行、客戶(hù)雙方基于市場(chǎng)化原則自主協(xié)商進(jìn)行動(dòng)態(tài)調整。
第二項政策是統一房貸最低首付比例至15%。為更好支持城鄉居民剛性和多樣化改善性住房需求，全國層面的商業(yè)性個(gè)人住房貸款將不再區分首套房和二套房，最低首付比例統一為15%。5月17日以后，首套房的已經(jīng)是15%了，當時(shí)二套房是25%，這次把首套房、二套房統一為15%。這里我想說(shuō)明兩點(diǎn)，各個(gè)地方可以因城施策，自主確定是否采取差別化的安排，并確定轄區內的最低首付比例下限。因為全國這么大的地方，不同城市之間、地區之間房地產(chǎn)市場(chǎng)情況差別很大，地方政府可以采取差別化的安排，在全國底線(xiàn)基礎上確定轄區內最低首付比例下限。另外一點(diǎn)，商業(yè)銀行根據客戶(hù)風(fēng)險狀況和意愿，與客戶(hù)協(xié)商確定具體的首付比例水平。因為15%只是一個(gè)最低的首付比例，商業(yè)銀行要基于對客戶(hù)風(fēng)險的評估，可能會(huì )比這個(gè)水平要高，也有客戶(hù)說(shuō)我有錢(qián)，可以付30%首付比例，這是商業(yè)銀行和個(gè)人之間的一種市場(chǎng)化的磋商。
第三項政策是延長(cháng)兩項房地產(chǎn)金融政策文件的期限。前期，人民銀行和金融監管總局出臺了“金融16條”、經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款這兩項政策，對促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展和化解房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險發(fā)揮了積極作用。其中，房企存量融資展期、經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款等階段性政策，原來(lái)按照文件是2024年12月31日到期，我們這次和金融監管總局作出決定，把這兩個(gè)政策從2024年12月31日延長(cháng)到2026年12月31日。
第四項政策是優(yōu)化保障性住房再貸款政策。5月17日，人民銀行宣布了設立3000億元保障性住房再貸款，引導金融機構按照市場(chǎng)化、法治化原則，支持地方國有企業(yè)以合理價(jià)格收購已建成未出售的商品房，用作配售型或配租型保障性住房，這是房地產(chǎn)市場(chǎng)去庫存的一項重要舉措。為進(jìn)一步增強對銀行和收購主體的市場(chǎng)化激勵，我們將保障性住房再貸款政策中人民銀行出資的比例，由原來(lái)的60%提高到100%。原來(lái)商業(yè)銀行放100億元，人民銀行提供60億元，現在商業(yè)銀行放100億元，人民銀行提供低成本資金100億元，加快推動(dòng)商品房的去庫存進(jìn)程。
第五項政策是支持收購房企存量土地。在將部分地方政府專(zhuān)項債券用于土地儲備基礎上，研究允許政策性銀行、商業(yè)銀行貸款支持有條件的企業(yè)市場(chǎng)化收購房企土地，盤(pán)活存量用地，緩解房企資金壓力。在必要的時(shí)候，也可以由人民銀行提供再貸款支持。這項政策我們和金融監管總局還在一起研究。
謝謝！
北京青年報記者：關(guān)于小微企業(yè)。我們注意到近期國家關(guān)于小微企業(yè)的融資方面出臺了很多的支持政策，金融機構也加大了服務(wù)力度。小微企業(yè)的融資呈現出了量增面擴價(jià)穩的態(tài)勢，但同時(shí)部分小微企業(yè)也反映他們依然存在著(zhù)堵點(diǎn)和卡點(diǎn)，想知道在這方面金融監管總局有沒(méi)有什么針對性的措施？謝謝。
李云澤：謝謝您的提問(wèn)。小微企業(yè)聯(lián)系千家萬(wàn)戶(hù)，是穩定經(jīng)濟、促進(jìn)就業(yè)、改善民生的重要力量。近年來(lái)，我們會(huì )同人民銀行持續加強政策引領(lǐng)，協(xié)同多方發(fā)力，改進(jìn)小微企業(yè)的融資服務(wù)。截至今年8月末，全國普惠型小微企業(yè)貸款余額達到了31.9萬(wàn)億元，較2017年末翻了兩番，平均利率也累計下降了3.5個(gè)百分點(diǎn)。為進(jìn)一步打通中小微企業(yè)融資的堵點(diǎn)和卡點(diǎn)，總局將重點(diǎn)從兩個(gè)方面采取措施：
第一方面，會(huì )同國家發(fā)改委建立支持小微企業(yè)融資協(xié)調的工作機制。這個(gè)機制可以說(shuō)是借鑒了前期房地產(chǎn)融資協(xié)調機制的經(jīng)驗，在區縣層面建立工作專(zhuān)班，專(zhuān)班要“兩手牽”：一手牽企業(yè)，開(kāi)展千企萬(wàn)戶(hù)大走訪(fǎng)活動(dòng)，深入了解小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和實(shí)際困難，尤其是全面摸排小微企業(yè)的融資需求；一手牽銀行，把依法合規經(jīng)營(yíng)、有真實(shí)融資需求、信用狀況良好的小微企業(yè)，推薦給銀行機構。銀行機構要及時(shí)對接，原則上一個(gè)月內完成授信審批，確保信貸資金直達小微企業(yè)，真正打通惠企利民的“最后一公里”。
第二方面，優(yōu)化無(wú)還本續貸政策。2014年，原銀監會(huì )發(fā)布了小微企業(yè)的續貸政策，俗稱(chēng)“36號文”，明確符合條件的小微企業(yè)，貸款到期后仍有融資需求的，可以申請續貸。也就是說(shuō)，小微企業(yè)貸款到期無(wú)須償還本金即可接續融資，該業(yè)務(wù)也被稱(chēng)為“無(wú)還本續貸”。應該說(shuō)，該政策是深受小微企業(yè)歡迎的，在推動(dòng)小微企業(yè)融資方面起到了積極的作用，我們將從三個(gè)方面對續貸政策進(jìn)一步優(yōu)化。
一是將續貸對象由原來(lái)的部分小微企業(yè)擴展至所有小微企業(yè)，貸款到期后有真實(shí)融資需求，同時(shí)又存在資金困難的小微企業(yè)，符合條件的均可申請續貸支持。
二是將續貸政策階段性擴大到中型企業(yè)，期限暫定為三年，也就是對2027年9月30日前到期的中型企業(yè)流動(dòng)資金貸款，都可以參照小微企業(yè)的續貸政策。
三是調整風(fēng)險分類(lèi)標準，對依法合規、持續經(jīng)營(yíng)、信用良好企業(yè)的貸款辦理續期，不因續貸單獨下調風(fēng)險分類(lèi)。
為確保中小微企業(yè)信貸的相關(guān)支持政策真正實(shí)施到位，特別是解決基層信貸人員開(kāi)展中小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)的顧慮，總局近期發(fā)布了普惠信貸盡職免責制度，細化盡職免責的相關(guān)情形，以充分調動(dòng)基層工作人員的積極性和主動(dòng)性，努力形成敢貸、愿貸、能貸、會(huì )貸的長(cháng)效機制。
我就回答這些，謝謝。
第一財經(jīng)記者：今年年初的時(shí)候，我們看到新建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調機制，想了解一下目前有什么樣的最新的進(jìn)展和成效？下一步我們還有哪些工作考慮和新的舉措？謝謝。
李云澤：謝謝您的提問(wèn)。剛才其實(shí)潘行長(cháng)已經(jīng)就今年房地產(chǎn)相關(guān)的金融政策作了比較系統全面的回答，因為房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩健康發(fā)展事關(guān)經(jīng)濟金融大局和人民群眾的切身利益。近年來(lái)，我國房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生了重大變化，銷(xiāo)售的持續放緩導致房企流動(dòng)資金緊張，部分已售在建項目難以按期交付。為了解決這個(gè)問(wèn)題，總局會(huì )同住建部建立了城市房地產(chǎn)融資協(xié)調機制。這個(gè)機制最大的特點(diǎn)就是“以城市為主體、以項目為中心”，將房企集團的風(fēng)險與房地產(chǎn)項目的建設區分開(kāi)來(lái)，充分發(fā)揮屬地政府的統籌協(xié)調作用，把合規的在建已售項目納入項目“白名單”，引導金融機構滿(mǎn)足房地產(chǎn)項目的合理融資需求，推動(dòng)項目建成完工和交付，切實(shí)保障廣大購房人的合法權益。
在各方的共同努力下，城市協(xié)調機制取得了良好效果。截至目前，商業(yè)銀行已審批“白名單”項目超過(guò)5700個(gè)，審批通過(guò)融資金額達到1.43萬(wàn)億元，支持400余萬(wàn)套住房如期交付。在協(xié)調機制的帶動(dòng)下，金融機構對房地產(chǎn)行業(yè)的支持力度也在不斷擴大。截至8月末，我們今年的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款較年初實(shí)現了正增長(cháng)，扭轉了房開(kāi)貸下滑的態(tài)勢。房地產(chǎn)的并購貸款和住房租賃貸款也分別增長(cháng)14%和18%，為促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展提供了有力的金融支持。
同時(shí)，為積極支持剛性和改善性住房需求，剛才潘行長(cháng)也介紹了，我們會(huì )同人民銀行指導各地、各家金融機構因城施策來(lái)調整相關(guān)的房地產(chǎn)金融政策。下一步，我們也會(huì )配合人民銀行積極推進(jìn)穩妥降低存量房貸的利率，以進(jìn)一步減少居民的房貸支出，提高人民群眾的獲得感。
下一步，我們將堅決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于房地產(chǎn)工作的決策部署，進(jìn)一步推動(dòng)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調機制落地見(jiàn)效，切實(shí)做到“應進(jìn)盡進(jìn)”“應貸盡貸”“應放盡放”，堅決打贏(yíng)保交房攻堅戰，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展。
謝謝大家。
紅星新聞?dòng)浾撸寒斍笆袌?chǎng)十分關(guān)注上市公司并購重組，您剛剛也提到要多措并舉活躍并購重組市場(chǎng)。監管部門(mén)近年來(lái)一直在推進(jìn)并購重組的市場(chǎng)化改革，請問(wèn)接下來(lái)證監會(huì )還有哪些具體舉措，以更好激發(fā)資本市場(chǎng)并購重組效率和活力？謝謝。
吳清：謝謝您的問(wèn)題。并購重組確實(shí)是資本市場(chǎng)的大事，通過(guò)支持企業(yè)并購重組進(jìn)一步促進(jìn)資源有效配置，是資本市場(chǎng)一項非常重要的功能。特別是在當前全球產(chǎn)業(yè)變革加快推進(jìn)、我國經(jīng)濟結構轉型升級也在加快推進(jìn)的背景下，亟需發(fā)揮好企業(yè)并購重組的關(guān)鍵作用，助力產(chǎn)業(yè)整合和提質(zhì)增效。新“國九條”對活躍并購重組市場(chǎng)作出重要部署。為進(jìn)一步激發(fā)并購重組市場(chǎng)活力，證監會(huì )在前一階段廣泛調研、聽(tīng)取各方意見(jiàn)的基礎上，研究制定了剛才提到的支持并購六條，也就是《關(guān)于深化上市公司并購重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》，堅持市場(chǎng)化方向，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)在并購重組中的主渠道作用。意見(jiàn)的主要內容包括：
一是大力支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉型升級。證監會(huì )將積極支持上市公司圍繞戰略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)等進(jìn)行并購重組，包括開(kāi)展基于轉型升級等目標的跨行業(yè)并購，以及有助于補鏈強鏈、提升關(guān)鍵核心技術(shù)水平的未盈利資產(chǎn)收購，引導更多的資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向集聚。
二是積極鼓勵上市公司加強產(chǎn)業(yè)整合。我國是全球唯一擁有全部工業(yè)門(mén)類(lèi)的國家，同時(shí)我們也看到，部分產(chǎn)業(yè)大而不強、多而不優(yōu)。資本市場(chǎng)在支持新型行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也將繼續助力傳統行業(yè)通過(guò)重組來(lái)合理提升產(chǎn)業(yè)集中度、提升資源配置效率。對于上市公司之間的整合需求，我們將通過(guò)大幅簡(jiǎn)化審核程序等方式來(lái)給予支持。同時(shí)，通過(guò)鎖定期“反向掛鉤”等一些安排，鼓勵私募投資基金積極參與并購重組。
三是進(jìn)一步提高監管包容度。這也一直是市場(chǎng)比較關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題，證監會(huì )將在進(jìn)一步遵守規則的同時(shí)，尊重市場(chǎng)規律、經(jīng)濟規律、創(chuàng )新規律，對重組估值、業(yè)績(jì)承諾、同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易等事項，進(jìn)一步根據實(shí)際情況提高包容度，更好發(fā)揮市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的作用。
四是下大力氣提升重組市場(chǎng)交易效率。當前可用于重組的支付工具應該說(shuō)已經(jīng)比較豐富，除了現金以外，還有股份、可轉債等。接下來(lái)，證監會(huì )將支持上市公司根據交易安排的具體需要，采用分期發(fā)行股份和可轉債等支付工具、分期支付交易對價(jià)、分期配套融資等方式，進(jìn)一步提高交易靈活性和資金使用效率。同時(shí)，建立重組簡(jiǎn)易審核程序，對符合條件的上市公司重組，大幅簡(jiǎn)化審核流程、縮短審核時(shí)限、提高重組效率。
此外，活躍并購重組市場(chǎng)離不開(kāi)中介結構的功能發(fā)揮。證監會(huì )將引導證券公司等中介機構進(jìn)一步提高服務(wù)水平，充分發(fā)揮交易撮合和專(zhuān)業(yè)服務(wù)等功能，助力上市公司實(shí)施高質(zhì)量的并購重組。證監會(huì )也將依法做好監管工作，打擊各類(lèi)違法違規行為，切實(shí)維護重組市場(chǎng)秩序，有序開(kāi)展重組，有力有效保護好中小投資者合法權益。
我就回答這些，謝謝。
美國國際市場(chǎng)新聞社記者：請問(wèn)，美聯(lián)儲本月降息50個(gè)基點(diǎn)，是否對中國貨幣政策的進(jìn)一步寬松提供了空間？人民銀行如何判斷美聯(lián)儲降息對中國外匯市場(chǎng)的影響？謝謝。
潘功勝：謝謝您的提問(wèn)。近期主要經(jīng)濟體的貨幣政策進(jìn)行了調整，大家也看到，人民幣匯率貶值壓力明顯緩解，而且轉向了升值。9月18日，美聯(lián)儲降息50個(gè)基點(diǎn)，這也是過(guò)去幾年美聯(lián)儲始終處于加息周期中的首次降息。同時(shí)，國際上其他一些中央銀行，像歐央行6月以來(lái)已經(jīng)兩次降息共50個(gè)基點(diǎn)，英格蘭銀行8月降息25個(gè)基點(diǎn)，加拿大、瑞典等央行也轉向了降息。除了日本央行之外，主要經(jīng)濟體的貨幣政策都進(jìn)入了降息周期，美元升值的動(dòng)能減弱。美元指數整體回落，8月以來(lái)美元指數下跌了3%，目前在101左右徘徊。隨著(zhù)國內外貨幣政策周期差的收斂，人民幣匯率基本穩定的外部壓力明顯減輕，9月23日人民幣對美元的匯率大概在7.05元左右，8月以來(lái)升值了2.4%。
匯率是貨幣之間的一種比價(jià)關(guān)系，它的影響因素是非常多元的，比如經(jīng)濟增長(cháng)、貨幣政策、金融市場(chǎng)、地緣政治、突發(fā)風(fēng)險事件等，這些都會(huì )對匯率產(chǎn)生影響。
從外部的情況看，受各國經(jīng)濟走勢分化、美國大選等地緣政治變化、國際金融市場(chǎng)波動(dòng)等影響，外部環(huán)境和美元走勢的不確定性依然存在。
從中國國內的形勢看，我們認為人民幣匯率還是有比較穩定的堅實(shí)基礎。
一是從宏觀(guān)層面來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟回穩向好態(tài)勢將進(jìn)一步鞏固和增強。這次人民銀行出臺比較強的貨幣政策，將有助于支持實(shí)體經(jīng)濟，促進(jìn)居民消費和提振市場(chǎng)信心。
二是國際收支保持基本平穩。上半年經(jīng)常賬戶(hù)順差與GDP之比是1.1%，應該說(shuō)處在一個(gè)比較合理的區間。
三是人民銀行、外匯局非常重視外匯市場(chǎng)建設。市場(chǎng)的參與者更加成熟，交易行為也更加理性，市場(chǎng)的韌性顯著(zhù)增強。今年上半年，進(jìn)出口企業(yè)套期保值比例已經(jīng)達到27%，貨物貿易中用人民幣進(jìn)行跨境結算的比例占30%，這兩個(gè)數是不重復的，如果把這兩個(gè)數加在一起，相當于有50%的企業(yè)在外貿出口上，受到匯率風(fēng)險的影響是比較小的。正如人民銀行多次向市場(chǎng)所闡明的，在人民幣匯率雙向浮動(dòng)的背景下，參與者也要理性看待匯率波動(dòng)，增強風(fēng)險中性理念，不要“賭匯率方向”“賭單邊走勢”，企業(yè)要聚焦主業(yè)，金融機構要堅持服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟。
人民銀行在匯率政策上的立場(chǎng)是清晰的，也是透明的。有這么幾個(gè)要點(diǎn)：第一，我們堅持市場(chǎng)在匯率形成中的決定性作用，保持匯率彈性。第二，要強化預期引導，防止外匯市場(chǎng)形成單邊一致性預期并自我實(shí)現，防范匯率超調風(fēng)險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
謝謝！
CNBC記者：分析師認為中國國債利率下行，其中一個(gè)原因是市場(chǎng)對經(jīng)濟增長(cháng)放緩以及貨幣政策寬松的預期。請問(wèn)，央行作何反應？會(huì )采取哪些相應措施？謝謝。
潘功勝：這個(gè)話(huà)題的討論目前相對平靜了一點(diǎn)，前期炒得還是挺多的，人民銀行也以適當的方式和市場(chǎng)做了多次溝通。前期中國國債利率下行，有人民銀行通過(guò)政策利率引導市場(chǎng)利率下行的因素，也有前期政府債券發(fā)行供給偏慢的因素，還有一些是中小市場(chǎng)金融機構風(fēng)險意識淡薄、推波助瀾、羊群效應的因素等。目前，中國的長(cháng)期國債收益率在2.1%附近徘徊，國債收益率水平是市場(chǎng)化形成的結果，人民銀行尊重市場(chǎng)的作用。同時(shí)毫無(wú)疑問(wèn)，它為中國實(shí)施積極的財政政策營(yíng)造了一個(gè)良好的貨幣環(huán)境。
但我們也要看到，利率風(fēng)險是金融機構風(fēng)險管理的重要內容。美國硅谷銀行這個(gè)案例是非常有意義的，大家也很清楚，這樣一個(gè)風(fēng)險事件啟示我們，中央銀行需要從宏觀(guān)審慎管理的角度，觀(guān)察、評估市場(chǎng)風(fēng)險，并采取適當的措施弱化和阻礙風(fēng)險累積，這是中央銀行的一項重要職責。
目前，國債收益率曲線(xiàn)作為重要的價(jià)格信號，還存在遠端定價(jià)不充分、穩定性不足等問(wèn)題。央行對長(cháng)期國債收益率作風(fēng)險提示，與市場(chǎng)加強溝通，是為了遏制羊群效應而導致長(cháng)期國債收益率單邊下行可能潛藏的系統性風(fēng)險。
維護債券市場(chǎng)良好的交易秩序也是中央銀行的職責。近期，人民銀行發(fā)現債券市場(chǎng)存在一些操縱價(jià)格、出借賬戶(hù)、開(kāi)展利益輸送等情況。我們將加大銀行間債券市場(chǎng)違法違規行為的查處，并適時(shí)向社會(huì )公布。前期，交易商協(xié)會(huì )已經(jīng)向社會(huì )公開(kāi)了幾個(gè)案例，現在正在調查的過(guò)程中，一旦完成調查，我們會(huì )向全社會(huì )公告。
近年來(lái)，隨著(zhù)我國金融市場(chǎng)快速發(fā)展，債券市場(chǎng)的規模和深度也逐步提升，央行通過(guò)二級市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)國債、投放基礎貨幣的條件已經(jīng)逐漸成熟。這個(gè)問(wèn)題，我在6月19日陸家嘴論壇上已經(jīng)向社會(huì )說(shuō)了我們的工作打算。目前，人民銀行已將國債買(mǎi)賣(mài)納入到貨幣政策工具箱，并開(kāi)始了嘗試操作。我們怎么操作很透明，人民銀行網(wǎng)站都是公開(kāi)的。我們也在會(huì )同財政部，共同研究?jì)?yōu)化國債發(fā)行節奏、期限結構、托管制度等。人民銀行在二級市場(chǎng)開(kāi)展國債買(mǎi)賣(mài)的整個(gè)過(guò)程將會(huì )是漸進(jìn)式的。
謝謝！
鳳凰衛視記者：我們關(guān)注到今年出臺的新“國九條”就上市公司提升投資價(jià)值、加強市值管理提出了明確要求。請問(wèn)證監會(huì )下一步將會(huì )如何推動(dòng)相關(guān)工作？謝謝。
吳清：謝謝您的問(wèn)題。上市公司是市場(chǎng)之基。上市公司為投資者創(chuàng )造價(jià)值，源源不斷地回報投資者，資本市場(chǎng)才能興旺發(fā)達。證監會(huì )積極支持上市公司改善經(jīng)營(yíng)效率、提高盈利能力，國務(wù)院國資委也正在按照“一企一策”，加大對央企上市公司市值管理的考核力度。上市公司必須努力提高信息披露透明度和公司治理規范性，加強與投資者溝通，并且應當綜合運用包括分紅、回購等方式回報投資者。今年以來(lái)，有95%以上的上市公司都召開(kāi)了業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )，有663家次公告中期分紅達到5337億元，有1500多家公司實(shí)際實(shí)施股份回購累計超過(guò)千億元。
提高上市公司質(zhì)量、提升投資價(jià)值，上市公司必須切實(shí)擔負起責任。目前，我們已會(huì )同相關(guān)部委研究制定了上市公司市值管理指引，要求上市公司依法做好市值管理。 一是要求董事會(huì )高度重視投資者保護和投資者回報，通過(guò)提高經(jīng)營(yíng)管理水平、提高盈利能力、提高核心競爭力，夯實(shí)市值管理的基礎。二是要求上市公司積極運用并購重組、股權激勵、大股東增持等市值管理工具提升投資價(jià)值。三是要求上市公司建立常態(tài)化的回購機制安排，鼓勵有條件的公司提前安排好資金規劃和儲備。四是要求長(cháng)期破凈公司制定價(jià)值提升計劃，評估實(shí)施效果并公開(kāi)披露，形成市場(chǎng)約束。五是要求主要指數成份股公司切實(shí)負起責任，制定市值管理制度，明確職責和應對措施，定期披露執行情況等。這里需要強調的是，要加強市值管理，但同時(shí)上市公司和相關(guān)方必須要提高合規意識，不能以市值管理的名義實(shí)施操縱市場(chǎng)、內幕交易等違法違規行為。
我們最近將就市值管理指引公開(kāi)征求意見(jiàn)。同時(shí)，會(huì )同相關(guān)部委推動(dòng)建立上市公司股份回購的市場(chǎng)化激勵約束機制，激發(fā)上市公司大股東、高管等相關(guān)主體的內生動(dòng)力，進(jìn)一步提升上市公司投資價(jià)值。謝謝。
封面新聞?dòng)浾撸罕ｋU公司是資本市場(chǎng)重要的機構投資者，近期國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出要發(fā)揮保險資金長(cháng)期投資優(yōu)勢，請問(wèn)金融監管總局在推動(dòng)險資長(cháng)期投資改革試點(diǎn)、支持參與資本市場(chǎng)建設方面有什么新的舉措？謝謝。
李云澤：謝謝您的提問(wèn)。國務(wù)院剛剛發(fā)布新的保險“國十條”，對保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作出了全面部署和系統規劃，我國保險業(yè)正迎來(lái)難得的歷史性機遇?？梢灶A見(jiàn)，今后我國保險市場(chǎng)將不斷擴大，保險密度和深度將持續提升。保險資金規模大、期限長(cháng)、來(lái)源穩定，天然具有耐心資本的屬性，必將成為支持資本市場(chǎng)健康持續發(fā)展重要的價(jià)值投資者。
資本市場(chǎng)對金融穩定和經(jīng)濟發(fā)展無(wú)疑都具有重要作用。金融監管總局一直高度重視資本市場(chǎng)，積極引導銀行、保險和資管機構維護資本市場(chǎng)穩定。前期，經(jīng)國務(wù)院同意，我們推動(dòng)中國人壽、新華人壽開(kāi)展試點(diǎn)，共同發(fā)起設立私募證券投資基金，募集保險資金投資資本市場(chǎng)。該基金注冊資本500億元，已正式開(kāi)始投資運作，目前進(jìn)展順利。
下一步，我們將繼續支持資本市場(chǎng)持續穩健發(fā)展。一是擴大保險資金長(cháng)期投資改革試點(diǎn)，支持其他符合條件的保險機構設立私募證券投資基金，進(jìn)一步加大對資本市場(chǎng)的投資力度。二是督促指導保險公司優(yōu)化考核機制，鼓勵引導保險資金開(kāi)展長(cháng)期權益投資。三是鼓勵理財公司、信托公司加強權益投資能力建設，發(fā)行更多長(cháng)期限權益產(chǎn)品，積極參與資本市場(chǎng)，多渠道培育壯大耐心資本。謝謝。
經(jīng)濟日報記者：過(guò)去一段時(shí)間，中央匯金公司大量增持ETF，請問(wèn)證監會(huì )怎么看？謝謝。
吳清：謝謝您的提問(wèn)。資本市場(chǎng)是高度透明的市場(chǎng)。大家都看到，過(guò)去一段時(shí)間，中央匯金公司持續加大對ETF的增持力度，充分體現了國家投資機構對A股市場(chǎng)投資價(jià)值的高度認同，應該說(shuō)對穩定市場(chǎng)、提振信心發(fā)揮了非常重要的作用。我們關(guān)注到，境內外很多投資機構、研究機構也都認為A股市場(chǎng)估值處于歷史低位，投資價(jià)值凸顯。證監會(huì )將會(huì )同有關(guān)方面，進(jìn)一步支持中央匯金公司加大增持力度、擴大投資范圍的有關(guān)安排，推動(dòng)包括中央匯金公司在內的各類(lèi)中長(cháng)期資金投資股市。剛才云澤局長(cháng)也講到支持保險公司入市的有關(guān)安排，我們也將積極支持保險資金在內的各類(lèi)資金加大入市力度，提供更好的政策環(huán)境。進(jìn)一步增強戰略性?xún)淞α?，共同全力促進(jìn)資本市場(chǎng)穩定健康發(fā)展。謝謝。
壽小麗：發(fā)布會(huì )已經(jīng)進(jìn)行一個(gè)半小時(shí)了，由于時(shí)間關(guān)系，最后一個(gè)提問(wèn)。
金融時(shí)報記者：創(chuàng )設證券基金保險互換便利和專(zhuān)項再貸款支持上市公司回購和主要股東增持股票的主要考慮是什么？央行將如何開(kāi)展操作？謝謝。
潘功勝：謝謝您的提問(wèn)。為了維護我國資本市場(chǎng)穩定，提振投資者信心，在借鑒國際經(jīng)驗以及人民銀行自身過(guò)往實(shí)踐的基礎上，人民銀行與證監會(huì )、金融監管總局協(xié)商，創(chuàng )設兩項結構性貨幣政策工具，支持資本市場(chǎng)穩定發(fā)展。這也是人民銀行第一次創(chuàng )新結構性貨幣政策工具支持資本市場(chǎng)。
第一項工具是證券、基金、保險公司互換便利。這項工作支持的是符合條件的證券、基金、保險公司，這些機構會(huì )由證監會(huì )、金融監管總局按照一定的規則來(lái)確定，可以使用他們持有的債券、股票ETF、滬深300成分股等資產(chǎn)作為抵押，從中央銀行換入國債、央行票據等高流動(dòng)性資產(chǎn)。國債、央行票據與市場(chǎng)機構手上持有的其他資產(chǎn)相比，在信用等級和流動(dòng)性是有很大差別的。很多機構手上有資產(chǎn)，但是在現在的情況下流動(dòng)性比較差，通過(guò)與央行置換可以獲得比較高質(zhì)量、高流動(dòng)性的資產(chǎn)，將會(huì )大幅提升相關(guān)機構的資金獲取能力和股票增持能力。我們計劃互換便利首期操作規模是5000億元，未來(lái)可視情況擴大規模。我和吳清主席講，只要這個(gè)事兒做得好，第一期5000億元，還可以再來(lái)5000億元，甚至可以搞第三個(gè)5000億元，我覺(jué)得都是可以的，是開(kāi)放的。通過(guò)這項工具所獲取的資金只能用于投資股票市場(chǎng)。
第二項工具是股票回購、增持再貸款。這個(gè)工具引導商業(yè)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，用于回購和增持上市公司股票。實(shí)際上，股東和上市公司回購或者增持公司的股票，在國際資本市場(chǎng)是一個(gè)非常常見(jiàn)的交易行為。中央銀行將向商業(yè)銀行發(fā)放再貸款，提供的資金支持比例是100%，再貸款利率是1.75%，商業(yè)銀行對客戶(hù)發(fā)放的貸款利率在2.25%左右，也就是可以加0.5個(gè)百分點(diǎn)，2.25%這個(gè)利率水平現在也是非常低的。首期額度是3000億元，如果這項工具用得好，我和吳清主席也講過(guò)，可以再來(lái)3000億元，甚至可以再搞第三個(gè)3000億元，都是可以的。但我們后面要看市場(chǎng)的情況，要做一些評估。這個(gè)工具適用于國有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、混合所有制企業(yè)等不同所有制的上市公司，我們不區分所有制。人民銀行將與證監會(huì )、金融監管總局密切合作，同時(shí)也需要市場(chǎng)機構的合作，共同做好這項工作。
謝謝大家！
壽小麗：謝謝三位發(fā)布人，謝謝各位記者朋友的參與，今天的新聞發(fā)布會(huì )就到這里。
來(lái)源：中國證監會(huì )
